“减持新规”推动股权投资回归价值投资

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小编:近年来,我国一级市场的高速增长给市场带来了巨大的存量,但同时也引发了不少的市场乱象。随着资管新规的发布,打破刚兑和治理资金池乱象或将引起整个金融市场巨大的波动。对于投资者来说,

近年来,我国一级市场的高速增长给市场带来了巨大的存量,但同时也引发了不少的市场乱象。随着“资管新规”的发布,打破刚兑和治理资金池乱象或将引起整个金融市场巨大的波动。对于投资者来说,未来投资项目的风险和收益将得到进一步调整。而对于财富管理行业来说,新一轮的格局分配已然开始。

新规促使股权投资退出方式多元化

截止2017年底,我国私募股权和创投基金规模已突破7万亿,巨大的存量产生了较大的流动性需求,同时也给财富管理行业带来了诸多机遇和挑战。

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据悉,国内的股权投资基金大多以A股上市的方式实现退出。“减持新规”落地后,单纯依靠国内市场IPO退出已经无法满足基金存续期、资金再投资以及投资机构资金流动性的要求。这也是减持新规刻意设计的制度安排,目的是为了建立多层次的资本市场。

因此,未来的股权投资机构将不得不考虑多元化退出方案,如引导被投资企业境外上市、并购、股权转让、管理层收购、回购等方式。并且随着新三板市场不断发展,将来也可以促使更多的机构选择在新三板通过做市交易等方式退出。

新规推动股权投资回归价值投资

对于Pre-IPO类的投资来说,“减持新规”落地之前,投资人希望对拟上市企业进行突击入股、投机性入股并不列为违规行为。然而“减持新规”对投机性投资进行了一定程度的遏制,同时鼓励价值投资和长期投资。这变相造成Pre-IPO企业估值降温,继而推动股权投资回归价值投资领域。

专家预测,新规在未来将促进过热的股权投资市场重新洗牌,部分投机性机构将逐渐退出投资舞台,市场将逐步回归稳健和理性。而具备良好成长性,并且业绩有持续性的成长型企业将受到投资人的追捧。

嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示,随着金融强监管时代的到来,未来股权投资市场的信息会越来越透明,市场上一些不合规的投资平台将会在强监管环境下被淘汰,而新兴的、合规的股权投资机构将迎来更好的市场发展前景。

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“减持新规”推动资本市场发展

随着今年的两项监管层重要决议——减持新规的落地以及资管新规通过审核之后,对于银行理财产品和信托资产来说是一次洗牌。而股权投资市场在监管层严肃整顿传统金融行业问题资产的特殊时期,会迎来相对乐观的市场投资预期。

嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示,市场进入强监管的环境意味着中国未来发生系统性风险的概率会大大降低,但并不代表短期内市场不会出现异常波动。如何把握市场的新机遇,以及提升财富管理机构自身的能力,对于各大机构和高净值人士来说都是迫切需要解决的问题。

 

从国家发展趋势来看,今年政府工作报告再度强调加大股权融资力度,“资本市场改革”的深化也将进一步利好股权退出渠道,多重利好叠加将使股权投资迎来下一个黄金时代。嘉丰瑞德作为深耕股权投资领域十多年的专业理财咨询机构,为客户甄选优质投资项目,精心打造专业、独立、个性化的资产配置组合,通过专业的风控系统和丰富的投资经验为您实现资产增值梦想!

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